Cos’è Sweat Equity?

Sweat equity può essere utilizzato per pagare i dipendenti, aumentare il valore di un’azienda o apportare miglioramenti agli immobili. Può comprarti abilità e talenti che altrimenti non potresti permetterti come startup. Si potrebbe ottenere più finanziamenti degli investitori che il vostro business potrebbe altrimenti recuperare in base alle sue vendite. E può aumentare il profitto dalla vendita di proprietà immobiliari.

Ma è importante entrare in un accordo di equità del sudore con gli occhi spalancati o potresti scoprire di aver rinunciato a più di quanto hai ricevuto.

Che cos’è Sweat Equity?

Sweat equity è un modo per assegnare un valore in dollari al lavoro, all’esperienza o al tempo in cui il denaro scarseggia o quando il valore in dollari non riflette l’intero valore di un’impresa o di un progetto.

I dipendenti che ricevono azioni o opzioni al posto dei salari vengono pagati in sweat equity. Gli imprenditori usano sweat equity per valutare il tempo e lo sforzo che mettono nella creazione del loro business. E gli investitori immobiliari utilizzano sweat equity per ottenere maggiori rendimenti dalla vendita di una proprietà facendo riparazioni e ristrutturazioni stesse.

Come funziona Sweat Equity nelle startup?

Diciamo che hai la migliore ricetta di biscotti al mondo, tramandata da tua nonna, e hai un piano per creare la prossima grande azienda di biscotti. Sei esperto nel fare i biscotti. Hai un fornitore con i migliori ingredienti, un accordo con una cucina commerciale premier, e un camion per consegnare i biscotti ai rivenditori.

Hai bisogno di packaging e marketing per far decollare la tua attività, ma hai passato i tuoi risparmi e la tua attività non sta ancora generando vendite. Non hai soldi per pagare uno stipendio, ma il tuo migliore amico del college è il direttore del marketing e del design per una nota azienda di prodotti confezionati. I due di voi decidono di unire le forze e si accetta di dare il vostro amico una partecipazione in azienda, invece di uno stipendio. Hai appena usato sweat equity per fornire alla tua azienda un’esperienza di prim’ordine prima ancora di vendere il tuo primo biscotto.

Ora supponiamo che tu abbia bisogno di ulteriori finanziamenti per mettere in produzione la confezione e lanciare una campagna pubblicitaria per i tuoi cookie. L’accordo di sweat equity che hai appena fatto con il tuo migliore amico può anche aiutarti a raccogliere ulteriori finanziamenti da investitori esterni perché la tua azienda ora vale di più con l’esperienza di packaging e marketing aggiunta rispetto a prima.

Come viene calcolato Sweat Equity?

Calcolare il valore di sweat equity è una chiamata di giudizio e non esiste una formula impostata, specialmente se la tua azienda non sta ancora generando vendite.

Figuriamo l’imprenditore nel nostro esempio di cookie company ha investito un risparmio di $100.000 per avviare l’attività e stima il tempo e lo sforzo necessari per scrivere un business plan, ricercare l’approvvigionamento degli ingredienti e le attrezzature da cucina e creare connessioni tra fornitori e rivenditori vale un ulteriore $100.000. L’azienda avrebbe un valore di $200.000 secondo queste stime.

Il nostro imprenditore potrebbe dire che il migliore amico sta rinunciando a uno stipendio annuale di $50.000 per salire a bordo e, in base al valore di $200.000 della società, ha diritto a una quota di proprietà del 25%. Il dipendente potrebbe pensare che l’esperienza di packaging e marketing valga di più e chiedere una partecipazione più ampia. Oppure entrambi potrebbero essere d’accordo sul fatto che il packaging e il marketing sono così essenziali per il successo dell’azienda che l’equità del sudore del migliore amico vale una partnership completa con una quota del 50%. Alcuni proprietari decidono di pagare una parte dei salari in dollari per ridurre l’equità sudore ad una percentuale minore di proprietà.

Sweat equity può anche essere pagato con azioni ordinarie e stock option utilizzando una formula simile, ma indipendentemente dalla forma di equità, i fattori da considerare includono:

• Che valore sta portando il dipendente o il partner all’azienda? Considera cose che non possono essere misurate come le relazioni con potenziali investitori e clienti oltre a competenze e responsabilità.
• La quota di proprietà è sufficiente per mantenere i dipendenti motivati? In generale, più pelle nel gioco, più motivato è il dipendente.
• Ci sono considerazioni emotive come le relazioni familiari coinvolte? Se i vostri dipendenti o partner sono membri della famiglia, mantenere la pace in famiglia potrebbe essere più importante di mantenere una partecipazione più grande in azienda.
• Quanto controllo sei disposto a rinunciare? Dare via il 50% della società significa anche rinunciare al pieno controllo sul processo decisionale a meno che tu non organizzi anche più diritti di voto rispetto al tuo partner 50%.
• Quali guadagni a lungo termine riceverà la tua startup dal dipendente che paghi in sweat equity? Non basta guardare il valore dell’interesse che si sta rinunciando oggi. Considera ciò che il tuo interesse varrà man mano che la tua azienda cresce.

Ricorda che sweat equity è tassabile, quindi dovresti essere in grado di difendere il modo in cui calcoli il valore di sweat equity.

Calcolo Sweat Equity per gli investitori

Calcolare il valore di sweat equity quando si è alla ricerca di investitori può essere ancora più impegnativo perché sweat equity vale solo ciò che un investitore è disposto a pagare.

Torniamo al nostro esempio di cookie company. Prima che il tuo amico si unisse, hai stimato che il valore della società era di $200.000 e un investitore che voleva una quota del 20% avrebbe dovuto pagarti 4 40.000 per quella quota.

Ora supponiamo che il tuo migliore amico abbia accettato la tua proposta di sweat equity ed è ora a bordo. Hai un design del pacchetto e un piano di marketing oltre a una ricetta killer, esperienza di cottura, una fonte di produzione e un veicolo di consegna, e stimate che la vostra azienda valga ora $300.000 con l’esperienza aggiunta. Lo stesso investitore che ha acquistato una quota del 20% per $40.000 dovrebbe pagarti 6 60.000 per quella stessa percentuale della società a causa dell’aumento del patrimonio netto.

Ma prima di mettere quel extra $20.000 in banca, dovrai trovare un investitore che sia d’accordo con le tue stime perché l’equità del sudore è preziosa quanto ciò che un investitore è disposto a pagare.

Sweat Equity in Real Estate

Un proprietario di abitazione o investitore immobiliare potrebbe anche utilizzare il proprio lavoro e gli sforzi nel fare riparazioni e ristrutturazioni su una proprietà per aumentare il prezzo di vendita.Essi potrebbero scegliere di costruire un ponte o rimodellare un bagno se stessi invece di assumere un general contractor o altro professionista, per esempio, e aggiungere nel loro lavoro e il tempo quando hanno fissato un prezzo di vendita.

Come con un’impresa commerciale, un proprietario di abitazione o investitore riceverà solo un ritorno aggiunto se un potenziale acquirente accetta che i loro sforzi valore aggiunto. Se il lavoro non finisce per sembrare professionale, il sudore potrebbe non comportare più equità.

Pro e contro dell’utilizzo di Sweat Equity

Sweat Equity consente di risparmiare denaro. L’utilizzo di sweat equity consente di risparmiare denaro che può essere utilizzato per altre operazioni rendendolo più attraente per le startup perché il denaro spesso scarseggia.

Sweat Equity può essere uno strumento motivazionale. Oltre a dare ai proprietari l’accesso a competenze che potrebbero altrimenti essere insostenibili, sweat equity può anche creare dipendenti più motivati perché condividono il successo dell’azienda. Ma è importante assicurarsi che i dipendenti abbiano i mezzi per aspettare che il loro patrimonio netto paghi. L’equità su una società che non sta facendo alcun profitto è pari a zero, e potrebbe richiedere anni per l’equità di fornire un salario di sussistenza. I dipendenti che hanno bisogno di soldi per vivere potrebbero non essere in grado di dedicare la loro piena attenzione all’impresa nel frattempo o potrebbero perdere interesse e andare avanti.

Rinunciare al capitale significa rinunciare al controllo. Dare via una percentuale della società significa anche rinunciare a qualche controllo su come l’azienda viene gestita e le decisioni che vengono prese. È importante che i partner di sweat equity vedano gli occhi e condividano obiettivi e impegni comuni per il business o l’azienda potrebbe flounder.

Cosa includere in un accordo Sweat Equity?

Qualsiasi accordo di sweat equity dovrebbe essere fatto per iscritto e includere:

• ciò che viene offerto e ciò che viene scambiato
• misure di performance se del caso
• numero di azioni e termini e prezzo per le stock option, e
• calendario di maturazione per azioni e opzioni.